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再融资是什么意思(投融会教你三招学会再融资)

8个月前 (04-14)股票172
  • 债券有很多类型,我们在投资债券的时候,要对不同类型的债券有一个清晰的了解。按照目的来看,有一种债券名字叫再融资债券,那么再融资债券是什么意思呢?

    再融资债券是什么意思?

    再融资债券是为了借新还旧的债券,目的是为了偿还此前发行债券产生的债务,这种债券一般在地方政府债中比较多。财政部在《2018年4月地方政府债券发行和债务余额情况》中首次披露再融资债券的用途分类,对再融资债券做了以下定义:

    【1】定义:再融资债券是发行募集资金用于偿还部分到期地方政府债券本金的债券,是财政部对于债务预算的分类管理方式。

    【2】特点:1、再融资债券不能直接用于项目建设,但可为地方政府缓解政府偿债压力,降低利息负担。2、地方发行再融资债券实行限额管理。

    那么再融资债券是否值得投资呢?地方政府发行的再融资债券有政府信用作为担保,这是其优势之一,但是投资者也要仔细了解地方政府的偿债能力,这与地方政府的财政收入以及债务余额有关。


再融资是什么?再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。所以再融资实际上包含三个方面的内容:配股、增发、发行可转换债券。

配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。

投资者在配股的股权登记日那天收市清算后仍持有该支股票,则自动享有配股权利,无需办理登记手续。中登公司(中国登记结算公司)会自动登记应有的所有登记在册的股东的配股权限。

上市公司原股东享有配股优先权,可自由选择是否参与配股。

若选择参与,则必须在上市公司发布配股公告中配股缴款期内参加配股,若过期不操作,即为放弃配股权利,不能补缴配股款参与配股。

股票增发配售是已上市的公司通过指定投资者(如大股东或机构投资者)或全部投资者额外发行股份募集资金的融资方式,发行价格一般为发行前某一阶段的平均价的某一比例。 

配股与增发的区别

区别一:向原股东配售股票称“配股”,向全体社会公众发售股票称“增发”,投资者以现金认购新股,同股同价。

区别二:配股需受一定的限制的,如,连续三年净资产收益率不得低于6%,再融资比例不得超过总股本的30%,配股价不得低于净资产,由于事先须设定配股价,故此配股价不能定的过高,否则,尚未召开股东大会,可能就会跌破配股价,配股方案一年内有效,过期需重新提请证监会批准。 增发新股是泊来品,又称市场化增发,其增发资格不受上诉净资产收益率、融资比例限制,且增发不必公告发行价格,发行价格区间为:增发前的二十个交易日的算术平均值的85%~90%,然后在此区间竟价。

可转换债券是可转换公司债券的简称,又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。

再融资指什么?投融会教你三招学会再融资


发行可转换债券比直接发行债券或直接发行股票更为有利。

(1)当股市向好,可转换债券随市上升超出其原有成本价时,持有者可以卖出转券,直接获取收益;

(2)当股市由弱转强,或发行可转换债券的公司业绩转好,其股票价格预计有较大提高时,投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票,以享受公司较好的业绩分红或公司股票攀升的利益;

(3)当股市低迷,可转换债券和其发行公司的股票价格双双下跌,卖出可转换债券及将转券转换为股票都不合适时,持券者可选择保留转券,作为债券获取到期的固定利息。



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