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什么是可转债,可转债是什么意思

2年前 (2021-05-27)基金669

       小伙伴们,大家好,今天我们就来把可转债这件事情给大家说说,什么是可转债呢,就是上市公司对外借钱写的一种特殊的借条,这种借条约定五年后,按照平均每年不到1%的利息给你还本付息,你肯定说这么低的利息我搭理你有空啊?

       但是这个借条有点特殊,它可以按照一定的价格兑换成股票,这样,你是不是觉得好像有点意思啊,还有呢,这个可转债,就是这个借条你随时还可以卖给别人,你看又是债,又是股,还可以买卖,我们说,他有债性,股性和流动性,那么这几个特征放在一起,你是不是脑筋有点转不过弯来了,我一个一个来跟你解释,那可转债可转债,首先当然是债,只要这个上市公司没有破产,他就得还债,所以啊,买这个可转债是有安全垫的。那这个安全垫值多少钱呢?我们可以拿五年后到手的本金加收益,用国债收益的3.5%,加上一个信用利差,比如说2%,折算到今天的话,就等于100乘以一加上收益率1%的五次方,除以一加上国家收益率3.5%,加上2%的信用利差的五次方,折算到今天就是80块,也就是说80块就是这个科转债的保底价格,这个就是债性。

       接下来我们来看一下它的股性,如果按照合同约定,面值100块的可转债,可以按照25块钱去兑换相应的股票呢,这个25块就称之为转股价格,那么一张可转债就可以兑换成四股股票,这个就叫转股数量,假如今天这个上市公司的股价是20块,那我肯定是不愿意把债券换成股票的,对吧,因为如果换了的话,4股总价值只有80块,会有亏损的,但是如果这个股票涨到了。30块,这个时候你会发现,如果把可转债转换成股票的话,四股乘以30块等于120元,要比之前的100元的债券面值高多了,你肯定会有充足的动力,把可转债兑换成股票了,对吧,

        所以,通常市场价格比转股价格高出一截的时候,上市公司就可以按照合同强行要求所有人把可转债兑换成股票,但是记住,这个兑换是单向的,如果转股之后,股价又跌回到转股价格以下,那就会有亏损的风险,第三个要点就是可转债本身,也可以用证券软件进行买卖,就跟菜场的大蒜一样,债款这个价格每天都在变,可能是100,可能是80,也可能是120,甚至更高,这就让可转债的投资价值需要更加谨慎的计算一下,怎么算呢,可转债的转股数量乘以当前上市公司的股价呢,这个金额如果比可转债在交易价格更低。那也就是说值得买入。

       比方说啊,转股的数量是四股,现在股票的价格是每股30元,而可转债这个借条的交易价格是110元,也就是说四乘以30等于120,大于110元,那一定要买入,可转债是因为有利可图,如果现在可转债的价格是130元,要比120更高,那就别买了,这里一定要注意,可转债的买卖交易是没有涨跌幅的限制的,碰大家炒作的情况一定要小心风险,

什么是可转债,可转债是什么意思

三个特征讲下来,你是不是就发现可转债就相当于是保底的股票,下有安全垫,上有攻击性,透露个小秘密,上市公司发行可转债压根就没想着要还钱的,好在它不影响它债性的定价啊。

       了解了这些信息之后,你去做客栈的投资基本上没有太大偏差,但是最近游资盯上了可转债这个市场经常拿一些小市值可转债进行炒作,有些价格竟然炒到了300多,这摆明了是欺负市场是傻子啊,但是真有一帮自以为可以跟着商家捞一票的傻子,会无脑的去追高,最终悲惨的套牢,这种恶劣的炒作割韭菜的行为已经引起了咱们监管的关注,所以作为老百姓投资可转债一定要冷静理性,最后如果你的专业度不够,可以购买可转债基金,交给专业的人去操作,但是记得一定一定要在正规平台上哦,


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